Die Finanzinvestoren Kohlberg, Kravis Roberts & Co. (KKR) und Permira haben für rund 3,1 Milliarden Euro eine Mehrheitsbeteiligung an der ProSiebenSat.1 Media AG (Holding) übernommen. Ein Team von Nörr Stiefenhofer Lutz um den Berliner M&A-Spezialisten und Experten für die Medienbranche, Dr. Alexander Ritvay, beriet die Finanzinvestoren dabei im Bereich des operativen Fernsehgeschäfts.

KKR und Permira sind aus dem vorangegangenen Bieterverfahren, an dem sich unter anderem Apax und Goldman Sachs sowie die türkische Dogan Gruppe als weitere Bieter beteiligt hatten, als Sieger hervorgegangen und einigten sich mit der Verkäuferin German Media Partners (Saban u.a.) auf einen Anteilskaufvertrag. Sie erwerben über ihre gemeinsame Beteiligungsgesellschaft Lavena Holding 4 GmbH 50,5 Prozent des Gesamtkapitals und 88 Prozent der Stimmrechte an Deutschlands größtem Fernsehunternehmen, nämlich 88 Prozent der Stammaktien zu 28,71 Euro und 13 Prozent der Vorzüge für 22,40 Euro pro Aktie. Der Erwerb steht unter dem Vorbehalt der Freigabe durch die Kartellbehörden.

Die Investoren wurden bei dem Erwerb von Freshfields Bruckhaus Deringer (Due Diligence, Corporate, Übernahmerecht, regulatorische Fragen), Simpson Thacher&Bartlett LLP (Finanzierung) und Nörr Stiefenhofer Lutz beraten. In Zusammenarbeit mit Freshfields Bruckhaus Deringer betreute Nörr Stiefenhofer Lutz in der Transaktion das operative Geschäft, insbesondere Sendelizenzen, technische Verbreitung (Kabel, Satellit, Terrestrik), Programmeinkauf, Werbung und Diversifikation (wie Pay TV, IPTV/DSL, Video-on-Demand oder Merchandising) und die operative Due Diligence mit Unterstützung der US-Kanzlei Sheppard Mullin Richter & Hampton LLP, Los Angeles, für Fragen des US-Rechts.

Berater KKR und Permira: Nörr Stiefenhofer Lutz
Partner: Dr. Alexander Ritvay, D.E.S. (Federführung, Berlin), Dr. Kathrin Westermann (Kartellrecht, Berlin), Dr. Alexander Birnstiel, LL.M. (Beihilfenrecht, München), Dr. Kerstin Mast (Banken/Reliance, Frankfurt)
Senior Professionals: Dr. Tobias Frevert (Leitung Due Diligence, Berlin), Peter Huppertz, LL.M. (Düsseldorf)
Associates: Dr. Stephanie Trinkl, M.A. (Leitung Programmrechte, Senior Associate), Stephan Bauer, LL.M., Götz von Einem, Jessica Loew, LL.M. (alle Berlin), Dr. Benjamin Vollrath, LL.M., Dr. Daniel Rücker, LL.M. (beide München), Petra Samson (Frankfurt)

US-Recht: Shaun Clarke (Federführung), Iddo Arad und Melanie Rupp-Gufler (Sheppard Mullin Richter & Hampton LLP)